易方达中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
易方达中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年十月二十八日
易方达中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10
月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达中证全指建筑材料 ETF
场内简称 建材 ETF 易方达
基金主代码 159787
交易代码 159787
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2022 年 3 月 4 日
报告期末基金份额总额 201,021,633.00 份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成
份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据
标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但
在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数
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成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略
在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，
以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日
均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化跟踪
误差控制在 2%以内。此外，本基金将以降低跟踪
误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益
性，适当参与债券和货币市场工具的投资。为更好
地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期
权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品，如与
标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍
生工具。为更好地实现投资目标，在加强风险防范
并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理
的需要参与转融通证券出借业务。在条件许可的情
况下，基金管理人可在不改变本基金既有投资目
标、策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，
根据相关法律法规，参与融资业务，以提高投资效
率及进行风险管理。
业绩比较基准 中证全指建筑材料指数收益率
风险收益特征 本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指
数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
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报告期
主要财务指标
(2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日)
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收
益加上本期公允价值变动收益。
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年 5.27% 1.52% 2.57% 1.55% 2.70% -0.03%
过去三年 -16.56% 1.51% -21.75% 1.56% 5.19% -0.05%
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起 -30.13% 1.53% -40.81% 1.60% 10.68% -0.07%
至今
收益率变动的比较
易方达中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2022 年 3 月 4 日至 2025 年 9 月 30 日）
§4 管理人报告
任本基金的基
证券
姓 金经理期限
职务 从业 说明
名 任职 离任
年限
日期 日期
本基金的基金经理，易方
达 MSCI 中国 A 股国际通
ETF 联接、易方达中证红
利 ETF 联接、易方达
MSCI 中国 A 股国际通 硕士研究生，具有基金从业
ETF、易方达中证红利 资格。曾任易方达基金管理
宋
ETF、易方达中证国有企 2022- 有限公司投资支持专员、研
钊 - 11 年
业改革指数（LOF）、易方 03-04 究员、投资经理助理、投资
贤
达上证 50 指数（LOF）、 经理，易方达资产管理（香
易方达标普医疗保健指 港）有限公司基金经理。
数（QDII-LOF）、易方达
标普生物科技指数
（QDII-LOF）、易方达中
证香港证券投资主题（港
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股通）ETF、易方达中证
石化产业 ETF、易方达
MSCI 中国 A50 互联互通
ETF、易方达中证现代农
业主题 ETF、易方达
MSCI 中国 A50 互联互通
ETF 联接、易方达中证装
备产业 ETF、易方达恒生
港股通新经济 ETF、易方
达中证装备产业 ETF 联
接发起式的基金经理，易
方达北证 50 成份指数、
易方达中证家电龙头 ETF
联接发起式、易方达
MSCI 美国 50ETF
（QDII）、易方达中证石
化产业 ETF 联接发起式、
易方达中证 A50ETF、易
方达中证家电龙头 ETF、
易方达恒生港股通创新
药 ETF、易方达中证红利
价值 ETF、易方达恒生港
股通创新药 ETF 联接发
起式的基金经理助理
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流
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程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易
模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行
情况良好。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 20 次，其中
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本基金跟踪中证全指建筑材料指数，该指数从中证全指指数中选取业务涉及
建筑材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体
表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成
及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相
应调整。
供给、促循环、增动能的政策举措逐步落地，有效地增强了国民经济应对内外部
风险挑战的能力，为高质量发展的扎实推进提供坚实支撑。我国经济运行保持总
体平稳、稳中有进的良好态势。7、8 月份，规模以上工业增加值分别同比增长
消费品以旧换新、暑期旅游、文体娱乐等需求增加，拉动商品销售和服务消费持
续增长，8 月份社会消费品零售总额同比增长 3.4%，服务业生产指数同比增长
对外贸易韧性持续彰显，7、8 月份，货物出口额同比分别增长 8.0%、4.8%，服
务贸易总额快速增长，贸易结构优化和贸易多元化持续推进。
资本市场方面，我国持续推进资本市场改革，一系列涉及投资端和融资端的
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改革举措陆续出台，促进上市公司高质量发展以及资本市场高水平开放的制度机
制不断完善。多层次资本市场优化资源配置效率、支持科技创新的能力水平不断
提升。在各方面积极因素的共同作用下，中国市场优质权益资产的吸引力逐渐显
现。报告期内，A 股市场整体呈现上行趋势，交易活跃度有所提升，不同行业的
收益率表现明显分化。三季度我国进一步调整房地产市场政策，一线城市限购政
策继续放宽，金融支持房地产企业保交楼及居民合理购房需求相关政策举措力度
加强，助力房地产市场整体活跃度回升，但不同能级城市的房地产市场结构性分
化的现象较为显著。另一方面，三季度以来新增专项债发行进度明显加快，发行
规模超过二季度，资金到位效率明显提升，有望拉动重点基础设施项目建设投资
提速及建材产品需求改善。报告期内，中证全指建筑材料指数上涨 12.89%。
本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合
同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数
复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。
截至报告期末，本基金份额净值为 0.6987 元，本报告期份额净值增长率为
定的目标控制范围之内。
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
占基金总资产
序号 项目 金额（元）
的比例（%）
其中：股票 139,222,554.98 98.80
其中：债券 8,732.75 0.01
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资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
- -
B 采矿业
C 制造业 139,203,926.99 99.11
电力、热力、燃气及水生产和供应
D - -
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 18,627.99 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
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Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 139,222,554.98 99.13
细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例(％)
其中：政策性金融债 - -
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占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例
（％）
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期末未投资股指期货。
本基金本报告期末未投资国债期货。
编制日前一年内曾受到兰州新区城乡发展局的处罚。
本基金为指数型基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发
行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期
被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
序号 名称 金额（元）
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占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 净值比例
（%）
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 90,521,633.00
报告期期间基金总申购份额 623,500,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额 513,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 201,021,633.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 60,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 60,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例（%）
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
报告期末持有
报告期内持有基金份额变化情况
基金情况
投资者类别 持有基金份额比
期 初 份 申 购 份 赎 回 份 持有份 份额
序号 例达到或者超过
额 额 额 额 占比
日~2025 年 07 月
机构 21 日,2025 年 07
月 30 日~2025 年 60,000,0 60,000, 29.85
年 08 月 19 日
~2025 年 09 月 30
日
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；若个别投资者大额赎回后
本基金出现连续五十个工作日基金资产净值低于5000万元，本基金将按照基金合同的约定
终止基金合同，不需召开基金份额持有人大会；持有基金份额占比较高的投资者在召开持
有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金
份额。
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金注册的文件；
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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二〇二五年十月二十八日
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